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2013年7月21日 星期日

我的錢怎麼不見啦?》巴菲特的投資格言

保持真實的自我,享受你所做的事情。來源

英國小說家王爾德曾經說過:「先愛自己才能開始一生的浪漫故事。」如果你愛自己,最好在投資之前,先瞭解自己的能力,才開始你一生的投資。在這投資的歷程中,若要能享受投資的快樂,最重要的是只做自己能承受的事情,你只能拿出你財產中的一部份,而且是不會影響到你生活品質的錢才來投資。因為人在精神壓力大時,會連最簡單的情勢也看不清楚,如果我們將自己的身家全部拿去買賣股票,或是投資各項風險極大的資產,你每天都會隨著股價的漲跌欣喜若狂或者坐立不安,你的生活是不會有平靜的。

自一九五六年起,巴菲特以一百元起家,迄今為止,其個人資產已超過數百億美元。我們從巴菲特身上看到的,絕不只是金錢數字而已,還看到他對人生的態度。他的投資及人生哲學是分不開的。巴菲特所說的名言,簡單的原理卻有深奧的內涵。節錄了十五個巴菲特曾經說過的投資格言。

一、第一條規則:永遠不要虧損;第二條規則:永遠不要忘記第一條。(不要虧損這是在股市當中最重要遵守的原則,但是90%以上的投資人在股市中都是賠錢的。)

二、在別人貪婪時恐懼,在別人恐懼時貪婪。(這個格言大家都知道,但要做到非常難,不是認知的問題,而是心理面的問題。如何能在高點不跟隨群眾為之瘋狂,在低點恐慌殺出?要有自己獨立的見解和逆潮流而行的勇氣。)

三、對波克夏公司來說,市場狂跌反而是重大利好的消息。(壞消息是投資者最好的朋友,它能讓我們用很低的價格去購買未來。)

四、和壞人簽下好合同,根本就不可能成功。(《信任的深度》不要相信所有的人,只信值得信的人;前者是愚蠢的,後者才代表審慎。)

五、投資並非一個智商為一六○的人就一定能擊敗智商為一三○的人的遊戲。(如果一項交易需要複雜的計算,才能決定是否值得,這筆交易多半不值得做。要做投資的贏家,不需要懂複雜的數學模型,也不用每天追著盤勢看,而是要懂得學習,如:投資理論、投資歷史、投資心理學、投資產業)

六、對於大多數投資者而言,重要的不是他知道什麼,而是清醒地知道自己不知道什麼。(人常常會過度自信,以為看了許多電視報導、報章雜誌就對自己的判斷非常有信心。而不知這些資訊都是雜訊,增加資訊並不會增加選股、提升報酬的能力。孟格:「在98%的時間裡,我們對股市的態度是:保持不可知。」)

七、困難不在於接受新思想,而在於擺脫舊思想。(這就是投資心理學所說的:確認偏誤,多數人會故步自封,滿足已有的知識。)

八、大多數人寧願死也不願思考。(我認為大多數的人是有在思考,但是都把心思精力腦袋放在不重要的地方,像:週年慶的購物集點、聖誕節跨年要去哪裡過、哪個藝人的八卦…;人生重要的問題一律不花大腦思考,因為思考這些問題需花許多心力,但不思考的結果,就是把辛辛苦苦賺來的錢,就直接投入股市或被金融從業人員賺走。)

九、我從來沒見過能夠預測股市走勢的人。(巴菲特說股市無法預測,我卻常常看到有許多人自認為可以預測股市,到底是這些自以為可以預測股市的人比較厲害,還是巴菲特比較厲害?)

十、多元化是針對無知的一種保護。(有來上課的同學私底下說,他總共買了四十幾隻股票。我反問這位同學對這四十幾隻股票都完全瞭解嗎?巴菲特說:「如果你有四十個妻子,對她們中的任何一個人你都無法瞭解清楚」。)

十一、我們的投資僅集中在幾家傑出的公司上,我們是集中投資者。(如同孟格說的一旦看準機會,如果勝算很高,那麼利用過去的謹慎和耐心得來的資源,重重壓注下去就對了。)

十二、我最喜歡持有一支股票的時間期限是:永遠。(但是,經濟學家凱因斯:「長期來說,我們都死了」)

十三、人寧願得到一張下週可能贏大獎的抽獎券,也不願抓住一個能慢慢致富的機會。(多數人沒有「延宕滿足」的能力,就連儲蓄和消費都是心理的問題。)

十四、具有說不的能力,是使投資者獲利的一個重要因素,我總是善於說「不」的。(運用到生活當中,工作很忙,時間很少,選擇很多,而我們做的決定常常不太高明。運用一點拒絕力,結果將大不相同。參考:《輕鬆說 NO!:讓你全身而退,不傷感情的拒絕法!》《25歲前一定要學會的拒絕力》)

 

十五、人生就像雪球,重要的是找到濕的雪和一道長長的山坡。(如果你在正確的雪球裡面,它一定會滾下去。不是只指錢滾錢,就瞭解這個世界和結交什麼樣的朋友來說,也是這樣。隨著時間的流逝,你必須做選擇,而且你必須是雪花願意掉落在身上的那種人。其實,應該說你本身必須是那團濕雪。你最好是邊走邊加上更多的雪,因為你不會再回到山頂。生命的運作方式就是這樣。)

 

最後,巴菲特的小故事跟大家分享。有一年比爾蓋茲的資產是富比士富豪排行榜的首富,巴菲特是僅次於比爾蓋茲的第二富豪。在那一年的某一天,比爾蓋茲到位於巴菲特的故鄉奧瑪哈的波克夏公司探視巴菲特,巴菲特帶比爾蓋茲到他最喜歡的餐廳吃飯(類似麥當勞),他們點了薯條、漢堡以及可口可樂,全世界的首富及第二富豪在這頓午餐共花了三十美元。用完餐點後,巴菲特用他的「老爺車」載比爾蓋茲去機場,可惜車子壞了,只好另外叫計程車送比爾蓋茲去機場。小故事告訴我們,體驗到真實的快樂其實不用花很多錢

 

以上部份摘自《我的錢怎麼不見啦?》,圖片摘自網路