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| 金融體系奪走了我們的社會價值。來源 |
指數基金之神約翰．伯格在喬治城大學（Georgetown University）的畢業典禮上發表演講：
內容摘自《Enough》
內容摘自《Enough》
首先，我先引用英國十九世紀的一段諺語，稍加更動，來做為開頭：
有些人，靠大自然和雙手餬口；這叫做工作。
有些人，靠「那些靠大自然和雙手餬口的人」餬口；這稱為買賣。
有些人，靠「那些靠『那些靠大自然和雙手餬口的人』餬口的人」餬口；這叫做金融。
就算放在今天來看，這段話說得還是太好了，把金融體系與經濟之間的關係，說得再貼切不過。美國金融體系的遊戲規則，從來就沒變過。我把這套遊戲規則稱為「簡單算數鐵則」（The Relentless Rules of Humble Arithmetic），這個說法，是美國大法官路易斯．布蘭代斯（Justice Louis Brandeis）首先提出來的。簡單說，這套遊戲規則是這樣的：
▲金融市場所產生的利潤，減去金融體系的費用，就等於投資人實際上拿到的「淨報酬」。
▲因此，不管投資人在股、債市中賺到多少報酬，只要金融體系先把金融中介（financial intermediation）的費用扣下來，再把剩餘的付給投資人，那麼，如果金融體系收取的費用太高，投資人就很難存到老本。(大部份的投資人都不清楚金融體系收取的費用有多少。)
▲投資人位於投資食物鏈的最下方，負責供養整個投資食物鏈，可是，這個投資食物鏈，卻向投資人收取很高的費用。
綜合上面幾點，我們可以得出一個真相：金融體系，奪走了我們社會的價值。
當代的美國金融體系，就是如此。這種情況已經行之有年，就像金融業也已經存在幾十年，如今成了支撐美國經濟最重要的一個產業。今天的我們，好像不需要再製造任何東西，只需要交換幾張紙，輪流持有股票和債券，然後付給金融機構一大筆錢。不只如此，我們還發明了更複雜的衍生性金融商品，為金融市場加入更多風險，最後，我們所必須付出的代價也更高。
大部分賺錢的活動，都會帶來極大的「反社會」效果……當愈來愈多人從事這種代價高昂的活動……一種糟糕的趨勢也會更加惡化──愈來愈多原本正正派派的年輕人才，被吸引到高薪的財富管理業，而捨棄了可以為社會創造更多價值的工作。
相反的，我要這些初生之犢們在踏進這一行之前，先想想以下三件事。不管你們打算從事什麼行業，我希望你們也能想想這三件事，把它們運用到你的日常生活中，讓它們幫助你看清楚：在追逐幸福與快樂的同時，你是否忘了「夠了」的道理。(認真思考人生中到底哪些東西才是真正的寶藏。)
第一，如果你們進的是金融這一行，就要把眼睛睜大一點。你們得認清楚，企圖從客戶的身上榨取價值，日子一久，就會越來越難榨取，最後，會玩火自焚。華爾街有句老話──錢是沒有良心的。這句話固然沒錯，不過也別因為聽信了這句話，而泯滅了自己的良心，也別因為這句話，就改變自己的行為和人品。
第二，當你們想要儲蓄退休老本而開始投資，那麼，你們一定要記得：把金融體系所榨走的費用降到最低。(永遠記得金融體系賺的越多，你就賺得越少。)也就是說，你們應該投資美國與全球股市的指數型基金──也就是像我們先鋒集團這樣的基金。沒錯，這個建議的確符合我的利益，但這是唯一可以確保你們能夠從金融市場中賺到合理報酬的方法。
第三，不管你們日後進哪一行，你們都得努力擁護那一行的專業價值觀，也就是：永遠都要把服務客戶，當做最首要任務。今天，這樣的傳統專業價值觀，正快速的瓦解中。此外，不要漠視你所屬的社區、國家和世界的「多數人利益」（greater good）。誠如威廉．賓所言，「我知道我只能活出生命一次，因此，如果我可以向其他同行生命路的人顯出任何恩慈，或做出任何善行，讓我現在就去做，不推辭也不疏懶，因為我不能在這路上再走一次。」(人的時間有限，發揮自己的潛能活出自我。)
在《大賣空：預見史上最大金融浩劫之投資英雄傳》孟格提醒投資人：「千萬不要低估誘因的力量！」 查理．孟格 Charlie Munger巴菲特 50年的合夥人，以低調著稱。他說：「我想，我這輩子一直都比同年齡的人，更了解動機的威力，但我始終低估它的力量」這就像巴菲特常說的「永遠不要問理髮師，是否該理髮了！」提醒各位讀者切莫向「金融從業人員」學習理財！因為有「利益衝突」的問題，向他們學理財，宛如請鬼抓藥單！學習理財之前，務必確認「教學專業」之客觀中立。歡迎大家加入《投資人宣言》粉絲團(請按此)。
