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2012年2月5日 星期日

自食惡果》歐債危機冰島及希臘

歐債危機究竟是怎麼一回事?跟著麥克.路易士實際走一趟歐洲,不就知道了嘛!
2002年到2008年間,低廉信貸的海嘯襲捲全球。這並非單純的金融現象,而是一種誘惑,誘惑許多國家的許多人耽溺於平時負擔不起的奢侈浪費,他們平時不易顯露的性格這一次全都曝了光。

冰島冰原上的華爾街
你現在必須知道,冰島已經不再是一個國家了,而是個避險基金!

這個國家對高度金融操作沒什麼直接經驗,對於鉅額融資貸款也相當陌生,然而當他們看見華爾街的例子後,竟然說:「我們也辦得到!」

「教捕漁業的人學會外匯交易,可以教導銀行業的人學會捕漁要容易多了!」一位交易員從捕漁業至銀行業的工作心得。學會捕魚不但要花七年才能學會捕漁業的每個細節,拖網漁船的作業範圍、施網最有效的角度、在海上應該做些什麼、天氣不好的時候該怎麼辦、在什麼深度捕魚要怎麼做…甚至需要在大師旁觀摩學習。然而,一天的訓練都不用,就能進入銀行業,在金融市場上投機買賣,可見這些交易員、經理人毫無專業。

威廉伯恩斯坦:「我一直對一般經紀人的金融程度感到訝異。如果你讀過投資的經典(《投資人宣言》),你的財經知識早就遠勝過他們。」股票經紀人大多毫無財金背景。他們的專長在於銷售,而非選股。(如果他們在選股有任何一點專長,他們也不會只是個證券經紀人。)

遠離這些自稱為是專家的人,因為一般證券經紀人服務客戶的方式,與銀行大盜服務銀行的方式完全相同。一個流傳已久的投資業界故事,描寫一位年輕的證券經紀人詢問前輩,他的成功祕訣為何。前輩回答道,「其實很簡單。這些年來,我慢慢的將客戶資產轉移到自己的名下。」因此,對於任何想替你理財的人,你都必須小心。沒有人比你在意你自己的錢,所以,投資理財要靠自己學。

2003年到2007年間,美國股價大約變成兩倍,冰島股市卻是乘以九倍。在2006年冰島平均家庭財富更是2003年的三倍,而這些唾手即得的財富,幾乎都與銀行業的新投資有關。大學課程連工程和數學系所都開設金融工程的課程。有數萬人在研習金融課程。然而縱橫全球的金融野心,最後是以悲劇收場。(冰島必然要名列青史,跟南海泡沫、鬱金香狂熱等金融史上知名災難等量齊觀。)

希臘-他們還發明了數學呢!
每天會議結束前,我都會問:「好吧,各位,帳都清楚了嗎?」大家都說對。
但隔天早上,一定會有人在後面舉手說:「部長,其實這裡還差了一、兩億歐元耶。」-希臘財政部長  喬治.帕帕康斯坦提諾(每天都會發現令人難以置信的疏忽和遺漏。)

在金融海嘯過後,我們不只知道原來國家會破產(冰島),美國會賣有毒的金融商品(連動債),而且國家還會作假帳(希臘)

為了進入歐元區,希臘政府竄改統計數字(赤字、通膨…),或稱做假帳編數字。預算赤字壓低到國內生產毛額的3%以下,而通貨膨脹率則維持跟德國不相上下,當然就達成目標。2001年,希臘加入歐盟,等於是找到歐洲(這裡唸做「德國」)為自己的債務做擔保。投資銀行家還教導希臘官員把國家的未來收益證券化。

希臘的勞工,男性退休年齡為55歲,女性為50歲。想解決希臘債務的問題,想要延後退休年齡,希臘人卻認定工作至67歲等於要他們「工作到死」。然而,「為工作而生活」的德國人,強制退休年齡從65歲延後到67歲,根本就是要德國人賺錢養希臘人。難怪德國報紙忿忿不平談到當德國人認真工作時,希臘人不是在睡覺,就是在享受大餐。

就希臘而言,銀行沒拖垮國家,倒是國家拖累了銀行。收支失衡的狀況,政府控管支出混亂。稅務體系腐敗和墮落,希臘人逃稅成習,規模足以大開眼界。甚至想揭發稅務員收取鉅額賄賂,包庇不實的繳稅申報,反而慘遭降級處分。希臘的狀況不只是敗壞而已,而且可能還會持續敗壞下去。

如今全球金融體系都為了希臘人會不會倒帳大傷腦筋。希臘如果倒帳,就換那些借它錢的歐洲銀行倒大楣了。想問希臘是否願意還債,就要問希臘是否決心改變文化;而這事除非希臘人自己願意,否則誰也辦不到。

內容部份摘自《自食惡果》